A poupança é o investimento mais popular do Brasil. Com mais de 170 milhões de contas abertas, é onde a maioria dos brasileiros guarda o dinheiro que consegue economizar. Mas popular não significa melhor — e a matemática mostra isso com clareza.
Como a poupança rende
A regra é simples: quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano (o que acontece desde 2021), a poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial, que geralmente é próxima de zero). Isso equivale a cerca de 6,17% ao ano.
Quando a Selic está abaixo de 8,5%, a poupança rende 70% da Selic.
Como o CDB rende
CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido pelo banco que rende uma porcentagem do CDI (que acompanha de perto a Selic). Bancos digitais costumam oferecer CDBs entre 100% e 115% do CDI.
Com a Selic em torno de 13,75% ao ano (cenário de 2026), um CDB a 100% do CDI rende aproximadamente 13,75% ao ano — contra 6,17% da poupança. Essa diferença é enorme no longo prazo.
O imposto de renda no CDB
A poupança é isenta de IR. O CDB tem tributação regressiva: começa em 22,5% para resgates em menos de 6 meses e cai para 15% após 2 anos.
Isso reduz o rendimento líquido do CDB. Mas mesmo com o desconto do IR, um CDB a 100% do CDI supera a poupança na maioria dos cenários, especialmente para prazos mais longos.
Exemplo com Selic a 13,75% ao ano:
- Poupança (1 ano): ~6,17% bruto, 6,17% líquido (sem IR)
- CDB 100% CDI (1 ano): ~13,75% bruto, ~11% líquido (com 20% de IR)
O CDB líquido ainda rende quase o dobro da poupança.
O FGC protege os dois
Tanto a poupança quanto os CDBs de bancos têm cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Em termos de segurança, os dois estão no mesmo patamar.
Quando a poupança ainda faz sentido
Honestamente, há poucas situações em que a poupança é a melhor escolha. Uma delas é para quem investe menos de R$ 500 e prefere a simplicidade absoluta de uma conta poupança que já existe no banco. Para esses casos, a diferença de rentabilidade é pequena em valor absoluto.
Outra situação: poupança habitacional para quem pretende usar o FGTS para comprar um imóvel pelo SFH. Algumas regras do sistema habitacional têm relação com a poupança.
Fora esses casos específicos, o CDB com liquidez diária de banco digital (Nubank, Inter, C6, Mercado Pago) é superior em quase todos os aspectos: mesma facilidade de acesso, mesma proteção do FGC, rendimento significativamente maior.
A migração é simples
Se você tem dinheiro na poupança e quer migrar para um CDB:
- Abra conta em um banco digital (5 minutos, pelo celular).
- Transfira o valor via Pix.
- Aplique no CDB de liquidez diária disponível no app.
O rendimento começa no mesmo dia. Você não perde liquidez — a maioria dos CDBs de liquidez diária permite resgate a qualquer momento.
A pergunta que vale a pena fazer
Para cada R$ 1.000 guardados na poupança ao invés de um CDB a 100% do CDI, você está "deixando na mesa" cerca de R$ 50 a R$ 70 por ano (dependendo da Selic). Para R$ 10.000, são R$ 500 a R$ 700 por ano. Para R$ 50.000, mais de R$ 3.000.
Não é uma diferença trivial. E a mudança leva menos de 10 minutos.